22年完成归母净利润6303亿元同比下降1086%

  宝丰动力发布2022年年度报告。2022年公司完成经营收入284.30亿元，同比添加22.02%；完成归母净利润63.03亿元，同比下降10.86%。

  公司积极地推动重点项目建造，多个重点项目推动进步产能，规划优势明显。焦化三期、电解水制氢等项目先后建成投产，公司一切在建产能包含三期烯烃项意图50万吨/年煤制烯烃、50万吨/年C2-C5归纳利用制烯烃，以及内蒙烯烃项意图300万吨/年聚乙烯、聚丙烯。三期烯烃项目建造发展顺畅，到2022年底，甲醇工段已具有投产条件，烯烃将于2023年年内投产。内蒙古宝丰煤基新材料有限公司一期260万吨/年煤制烯烃和配套40万吨/年植入绿氢耦合制烯烃项目得到生态环境部环评批复，而且已于2023年3月开工建造。

  公司加强工艺技术革新和办理，不断下降产品动力和材料单耗。烯烃一厂经过对余热锅炉改造，累计添加蒸汽产值17128吨，节能1665吨规范煤；施行MTO主风机功能改造，电耗下降14.8%；烯烃二厂产品归纳能耗同比下降2.6千克规范煤/吨聚烯烃，创前史新低；甲醇二厂煤醇比较上年下降0.015吨/吨，全年削减质料煤耗费4万吨；转化气中技改配入非变换气补碳，焦炉气单耗从2000规范立方米/吨甲醇下降至1890规范立方米/吨甲醇。

  盈余猜测与参阅评级。因为原材料本钱上涨导致产品毛利有所下滑，咱们下调对公司的盈余猜测。咱们估计2023-2024年公司归母净利润分别为78.02（-35%）、111.72（+8%）、134.33亿元（新引进），参阅同行业可比公司估值，咱们咱们都以为合理的估值为2023年17倍PE，对应合理价值为18.02元（原为2022年16.8xPER，对应目标价19.35元，-7%），保持“优于大市”评级。

  证券之星估值剖析提示宝丰动力盈余才能优异，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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